Возможно, у нас остался всего один год дефицита оперативной памяти, если верить бывшему руководителю Samsung. Кризис RAM (Random Access Memory — тип памяти, обеспечивающий быстрый доступ к данным, необходимый для работы системы) может завершиться гораздо раньше, чем предсказывали самые пессимистичные сценарии.

Прогноз против реальности

Кье-хён Кён (Kye-hyun Kyung), который ранее возглавлял полупроводниковое подразделение Samsung, выступил в Национальной академии инженерии Кореи с неожиданным прогнозом. По его словам, китайские производители сейчас агрессивно наращивают мощности по выпуску памяти. Это может привести к тому, что рынок изменится уже во второй половине 2026 года или в первой половине 2028 года, когда предложение резко вырастет.

Этот сценарий в корне меняет текущую картину. Большинство крупных игроков рынка, включая Samsung, ранее давали гораздо более мрачные прогнозы, ожидая дефицита как минимум до 2028 года, а в некоторых случаях — и до 2030 года. Если Кён прав, то заоблачные цены на RAM могут начать корректироваться уже к середине 2027 года.

«Китайские компании агрессивно расширяют свои производственные мощности по выпуску RAM», — отметил Кье-хён Кён.

Китайский фактор и рынок ИИ

Рост предложения со стороны Китая — это не просто теория, а процесс, подкрепленный конкретными цифрами и планами компаний. Китайские производители стремятся занять значительную долю мирового рынка, что неизбежно ударит по ценам. Yangtze Memory Technologies (YMTC) планирует строительство дополнительных фабрик, каждая из которых будет производить около 100 000 пластин в месяц. Это позволит удвоить текущие мощности компании к 2026–2027 годам.

Параллельно с этим ChangXin Memory Technologies (CXMT) активно расширяет присутствие. Доля Китая в мировом производстве DRAM (тип памяти для компьютеров и серверов) выросла до 6 % в первом квартале 2025 года, и цель компании — достичь 10 % к концу 2025 года. Для привлечения средств на расширение, включая строительство нового завода в Шанхае, CXMT планирует выйти на IPO в Шанхае, рассчитывая привлечь около 29,5 млрд юаней.

Помимо объемов, меняется и технологический стек. Китайские бренды, такие как SINKER (Jiahe Jinwei), уже выводят на рынок модули DDR5 (новый стандарт памяти с более высокой скоростью и энергоэффективностью) для ПК, ноутбуков и серверов. Это означает, что китайские компании переходят от производства дешевых решений к борьбе в высокотехнологичных сегментах.

Риски для бума ИИ

У оптимизма относительно цен на память есть и обратная сторона, затрагивающая саму индустрию искусственного интеллекта. Кён подчеркнул, что окупаемость инвестиций Big Tech (крупнейших технологических корпораций) может снизиться по сравнению с тем капиталом, который сейчас вливается в развитие ИИ. Если прибыль от внедрения нейросетей не будет соответствовать масштабам затрат, это может спровоцировать ослабление текущего бума.

Таким образом, мы наблюдаем пересечение двух процессов: резкого роста предложения памяти со стороны Китая и возможной коррекции спроса со стороны ИИ-сектора. Если эти два фактора сработают одновременно, рынок RAM может прийти к равновесию гораздо быстрее, чем ожидали аналитики, опиравшиеся на старые данные о дефиците.

Станет ли этот избыток предложения драйвером для снижения стоимости электроники или он лишь подчеркнет перегретость сектора ИИ — покажет лишь динамика заказов в ближайшие два года.